小登太疯，老登太难，中登上场，持股过节？
年报一季报落幕，几家欢喜几家愁！

小登业绩靓丽，难怪近一年多霸占主角地位当仁不让。尤其通信（CPO）一路狂飙，没有最高只有更高！芯片业绩爆表，今天又大涨。问题是，长期连番暴涨之后，AI浪潮下的科技行情还能持续多久？如何应对？

顶在哪里你别猜，猜来猜去猜不明白。对于主升行情参照走势生命线比较好。比如科创50，这波依托10日均线往上窜，不破线不变轨意味着原有趋势在延续，一旦有效跌破行情可能就有可能转弱，得提防短线回调风险。

老登还是难啊，部分行业龙头业绩仍在下滑。比如片仔簧，业绩还没有止跌，股价在深渊里自由落体，与巅峰时期相比市值缩水超70%。这两年，肝也不重要了，肾也不重要的，活下来最重要，于是小簧业绩承压。作为国宝级中药龙头，小簧的长期投资价值勿庸质疑，关键是得找一个好点位，太早太晚都不行哦！今天放量上涨，看来是有人想要抄底了，可这里真的是底么？交给市场吧来决定吧。

老登也有小甜甜的一面，部分行业龙头业绩开始回暖。比如伊利，一季度营收净利双双正增长。难道喝酒的人都跑去喝奶了？小簧表示很郁闷，白酒表示很懵圈。

在迷醉与清醒之间，大家选择了清醒；在快乐与钱包和健康之间，大家先是选择了钱包，然后又选择了健康。因为只有健康的活着才能更快乐，所以酒可以少喝可以不喝，但奶不能停。奶喝得多了，酒喝得少了，肝也好了，肾也好了，药也就吃得少了，钱也省了多多。于是，奶奶很开心，盛赞孩子们都长大了，药药、酒酒只好蹲在墙角里唉声叹气感叹命运的不公。以上只是笑言，可这逻辑似乎还挺顺畅。

中登沐浴在春辉下花枝招展，百花争艳讨人爱。旧增长动能仍显乏力，新增长动能欣欣向荣，有色、化工、锂电、机器人等核心龙头业绩真心不错，有锂走遍天下、有色走遍天下、有机走遍天下，就苦了吃药喝酒囤恒科的孩子们。说好的风水轮流转，啥时能转过来呢？今天腾讯、阿里、小米又在往下蹦，何时是个头啊？

对药和恒科中线行情我不悲观，前者是加速释放的社会刚需，后者是AI驱动的时代风口，行情何时反转，关注四大信号：超预期的政策利好、超预期的业绩爆发、超预期的技术突破、大规模的资金回流（资金回流主要看外资以及科技行情抱团瓦解），时机成熟了，行情也就来了。