四月半导体观察：AI驱动景气上行，国产替代加速突围四月以来，半导体行业热度持续攀升，给我的直观感受是：行业景气度明确向上，国产替代正从“突围”走向“收获”。市场层面，A股半导体板块四月以来累计涨超20%，显著跑赢大盘，存储、算力芯片及设备材料领涨 。全球存储芯片涨价潮持续，DRAM一季度涨幅近95%，NAND涨超55%，核心原因是AI服务器需求爆发——单台AI服务器对存储的需求是普通服务器的数倍。国产突破方面，亮点不少。华为自研CMOS图像传感器落地，打破海外垄断，手机零部件国产化率进一步提升。AI企业DeepSeek发布V4模型，采用国产芯片完成推理与部分训练，性能比肩国际顶尖水平。同时，国内设备与材料频获突破，高纯电子氯气等关键技术实现自主可控。外部压力仍在，相关出口管制持续收紧，但倒逼了全产业链自主可控的决心。在我看来，半导体已不是单纯的科技赛道，而是关乎产业安全的核心战场。短期看，AI需求与涨价潮将支撑行业高景气；长期看，国产替代空间广阔，产业链公司有望持续受益。