CPO光模块等AI硬件赛道：英伟达大跌与谷歌、光模块暴涨背后，AI景气度依旧

隔夜美股市场，英伟达大跌4.63%，谷歌A、谷歌C分别暴涨9.96%和9.97%；光模块四家企业Lumentum大涨5.13%，Coherent上涨4.85%，Fabrinet飙升6.22%，应用光电暴涨7.54%。英伟达在短暂站上5万亿市值后快速回踩，并非行业趋势逆转，只是市场对OpenAI业绩不及预期、资本支出履约压力的短期情绪宣泄，AI浪潮的内核从未改变，单家公司的阶段性瓶颈，无法撼动技术迭代与行业趋势的洪流。谷歌市值的飙升，是其一季度大超预期的业绩与全栈AI实力的兑现，市场正重新审视AI应用落地的价值，它与英伟达的市值胶着，恰是赛道内不同路线竞合的缩影。而四家光模块企业的集体上涨，更印证了算力基础设施的确定性依旧坚挺。市场的波动，从来都是人心的摇摆，而非方向的偏移。以上内容不构成投资依据。