🔥【天风通信】永鼎股份：短期回调无忧，积极看好公司后续发展，持续推荐！

[太阳]公司近期股价出现回调，我们认为主要是由于通信板块整体回调的影响，公司基本面依然向好，公司Q1经营性利润同比大增，主要是由于光纤涨价贡献，且Q2利润释放会更加明显；公司光芯片业务进展顺利，Q1已实现批量出货，预计Q2出货量有望显著提升，并有望突破其他大客户。展望后续，我们认为公司股价仍然有较大的上行空间，建议投资者积极布局。

[烟花]子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品，并采用IDM模式，目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议，目前放量出货且产能持续爬坡，后续有望获得其他大客户订单，明年出货量有望大幅提升，鼎芯光电亦同步大幅扩产。此外，鼎芯同步加快200mW、400mW CW及200G EML等高端芯片的研发突破。

[红包]光纤持续涨价并维持较高价格位置，公司积极扩产，预计2026底光棒产能扩产到950吨，光纤产能扩产到3600万芯公里，公司聚焦高价值产品，有望贡献弹性利润。公司布局空芯光纤项目研发，后续有望批量出货。此外，公司亦布局MPO光纤跳线产品，并在安徽六安自建产线，后续有望实现规模出货。

[庆祝]此外，子公司东部超导前瞻布局高温超导带材，并采用国内独有的IBAD+MOCVD技术路线，产品性能优异，可用于可控核聚变战略方向，公司是国内为数不多可以量产的超导带材公司，近期计划扩产5万公里，满足下游需求的快速增长。

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