瑞银最新研报出炉，上调目标价至33元，水电龙头迎来强势回升！电力板块整体行情低迷，长江电力逆势交出亮眼业绩。4月30日瑞银发布最新研报，长江电力2026年一季度净利润同比大涨30.5%，业绩表现大幅超出市场预期。2025年公司净利润稳步上涨6%，经营收益达到34.5亿元。2026年一季度延续良好增长态势，营收同比上涨6%，发电量同比增长7.2%，各项数据同步向好。业绩大幅增长主要得益于严格成本管控，财务成本持续大幅下降，2025年财务成本同比下降16%，2026年一季度再度回落15%，公司不断清偿高息负债，有效缩减开支。经过持续债务结构优化，公司净负债率从2024年131%降至2025年121%，财务结构愈发稳健。公司分红政策优厚，2025年股息支付率71%，每股分红0.94元，股息率3.9%，投资吸引力十足。机构预测2026年发电量稳步提升，4月来水量同比上涨23%，二季度水量充足，业绩保障充足。结合优异业绩与成本优势，瑞银上调公司每股收益预期，目标价上调至33元，持续看好后市走势。水电属于优质稳定清洁能源，顺应能源行业发展大势。长江电力不断优化经营模式，夯实自身行业优势，长期投资价值突出。