5月2日 晚间A股游资热点梳理

5月2日晚间，A股市场AI算力产业链依旧是资金聚焦主线，游资重点围绕四大方向展开博弈，核心逻辑如下：

1. 存储芯片：供需错配+AI刚需，周期强势延续本轮存储超级周期，核心驱动力来自AI大模型快速迭代，催生海量数据存储、算力调用需求。供给端，头部存储厂商多为IDM模式，上一轮扩产过度后，本轮资本开支普遍谨慎。叠加HBM高端技术壁垒高、洁净室建设周期长，产能难以跟上爆发式需求。当前头部原厂库存仅3–5周，处于历史低位，供给持续偏紧。

2. AI算力芯片：国产替代加速，供需格局持续优化AI算力芯片赛道研发投入大、技术壁垒高，只有持续攻坚才能占据高端市场。2026年AI应用落地速度超预期，整条算力供应链持续紧张。在外供受限的背景下，国内AI芯片在性能与产能上同步提升，有望充分受益于市场结构重构，进一步补齐国内算力供给短板。

3. 光模块：800G放量+1.6T启航，技术迭代提速光模块行业正处在高景气周期：800G产品进入规模化上量阶段，1.6T迎来商用元年。硅光技术在800G模块中渗透率已接近50%，1.6T有望成为接下来的核心增长动力。同时CPO共封装光学产业化进度快于预期，行业正朝着CPO集成、硅光渗透、智能可调谐三大方向快速升级。

4. AR眼镜+Micro LED：AI赋能，新场景打开空间在AI大模型加持下，支持实时交互的提示式AR眼镜成为爆发性细分赛道。国内厂商普遍押注Micro LED技术路线，该方案不仅有望成为AR显示主流，还能跨界应用于光通信领域，为AI数据中心高速互联提供低耗高效解决方案。A股今日看盘财经