5月2日 | 晚间A股市场热点资讯游资看点有以下4大点：

【游资看点】1、从需求端来看，本轮超级周期的根本原因在于，AI大模型技术超预期迭代升级，带来海量的数据存储、处理和检索需求。供给端方面，存储原厂多为IDM模式，资本开支巨大，存储厂在上轮周期产能和资本开支过度后，对本轮周期扩产指引均较为谨慎。此外，高端HBM技术壁垒高，目前洁净室建设周期长，建设周期远跟不上AI HBM 需求爆发。目前三大原厂库存水平仅为3-5周，处在历史极低水平，供给极其紧张。

2、行业普遍认为，AI算力芯片行业技术迭代快、研发壁垒高，唯有持续的研发投入，才能在高端赛道实现技术突破，构建生态壁垒。我们分析认为，2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张。2026年来看，在海外芯片供给受限的大背景下，国内AI芯片也迎来了性能、产能的双方面改善，有望持续受益于市场结构的变化，并最终改善国内算力的供给能力。

3、对于光模块行业的未来发展趋势，我们认为，光模块行业正处于800G规模化放量、1.6T商用元年开启的高速景气期。硅光技术在800G模块中渗透率已近50%，1.6T有望接力成为这两年主力增长极。同时，CPO（共封装光学）产业化进程快于此前预期。未来将向CPO共封装、硅光集成、智能可调谐三大方向演进，技术迭代周期加快。

4、在AI大模型的加持下，具备实时交互功能的“提示类”AR眼镜正成为最具爆发力的细分品类。国内厂商已几乎清一色选择Micro LED技术路线，而Micro LED不仅有望成为AR显示的主流选择，更跨界切入光通信领域，为AI数据中心的高速互连提供低能耗解决方案。