昨天有粉丝问我光伏etf还能不能持有。我再分享一下我接下来的操作计划。
先交代一下背景，我24年到25年3月的第一重仓股是恒生科技，大约盈利100%；25年4月到8月的第一重仓股是恒生医药，也就是港股创新药，大约盈利50%；25年7月到9月开始重仓光伏ETF，随后成为我的第一重仓股，目前综合盈利30%左右。
1.对于光伏ETF，我计划的策略和节前不变，依然是今年逢高撤退。
2.前天讲的光伏八大金刚2025年亏损600亿不影响我的策略本身，这8家企业在去年就已经确定他们是亏损的了，这是已知信息，不是变量，不会因为这个信息就改变我的操作策略。
3.当时买入光伏ETF的核心逻辑是周期反转，我做周期反转观察的第一指标，也是最重要的指标，就是毛利率。去年三季度，光伏一些重要企业，比如隆基和通威的毛利率已经开始回升或者有回升的迹象。当时我预判2025年是光伏企业的最底部。
4.今年一季报之后，这些企业的毛利率又转负，二次探底。这表示光伏反转的时间往后延迟了。
5.目前来看，硅料已经开始减产，反转的时间最早，大约是在今年年底和明年年初反转。硅片、电池件和组件要到27年甚至28年才能反转。
6.这次光伏周期不是3~5年的小周期，而很可能是8~10年的大周期。
7.国家对这次光伏出清的态度是以市场为主，政策为辅。出清的过程越市场化，那么出清之后企业的反弹的高度就越高，参考家电。国家政策里边也不是补助，而是减少出口退税，提升质量标准等，这些都有助于把一些低质的产能给出清掉。
8.周期出清的时间越长，后面爆发的力度就越大。光伏很有可能会在27年到30年之间爆发一波不逊于上一轮周期，甚至可能出现宁德时代这样的企业。
9.但对我个人而言，我不愿意再等那么久了。一是因为今年是牛转熊，光伏有可能随大盘二次探底。二是因为到时候我有更好的标的。我个人预判，今年年底，明年年初就是恒生科技的底部，恒生科技依然是中国最具有价值的科技资产，也是我最擅长的领域。我之所以中间找创新药和光伏，也是为了避开这两年的下跌，事后证明我避开的操作是正确的，如果我还坚持拿着恒生科技不放，从去年到今年，恐怕得至少有30%~50%的下跌。
另外对我的粉丝提一个小小的建议，以后提问题的时候尽量问我接下来的策略策略是什么，可以分享一下，而不是问我该教你们如何操作。在头条上我直接教你们如何操作是不合规的。
我今天是分享，炒股要靠提高自己的认知，靠别人是靠不住的。