五月五大方向及核心公司一览一、算电协同（AI算力×电力）逻辑：迎峰度夏+AI耗电暴增+5月旺季预期公司：协鑫能科、特变电工、国电南瑞、阳光电源二、半导体/硬科技（国产替代+政策催化）逻辑：政策密集释放，海外封锁升级，国产替代加速公司：德明利、佰维存储、寒武纪、中芯国际三、能源金属/顺周期资源（供需紧+涨价）逻辑：上游原材料共振，铜铝锡、稀土、锂钴供需偏紧公司：天齐锂业、北方稀土、融捷股份、锡业股份四、光通信（AI算力互联+高景气）逻辑：800G/1.6T光模块、CPO需求持续爆发公司：中际旭创、天孚通信、光迅科技、新易盛五、商业航天（事件驱动+爆发预期）逻辑：SpaceX预期上市，卫星发射及产业链落地加速公司：中国卫星、航天动力、铖昌科技、航天电子仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。