周四早盘点评

一、大盘整体：天量后缩量震荡，情绪降温

昨天（5.6）三大指数放量大涨，科创50暴涨5.47%，两市成交3.23万亿，属于情绪和量能双高潮 。
今天（5.7）属于高位消化期：上证、深成指、创业板小幅收涨，幅度都不大，属于“抗跌但不强攻”。
科创50最弱：昨天最强，今天领跌，量能明显萎缩，典型“昨天大涨、今天兑现”。
本质：短期获利盘太多，尤其是科创，连续拉涨后资金分歧，先落袋为安。

二、CPU/光通讯：完全符合预判，成最强主线

你开盘前重点关注的方向，今天直接走成资金抱团核心：

- CPU（算力芯片）：AMD昨晚财报超预期，把2030年服务器CPU空间翻倍上调，AI推理驱动CPU价值重估，国内相关链直接跟涨，中国长城等龙头走强。
- 光通讯/CPO（光模块）：英伟达+康宁合作CPO，AI数据中心高速互联刚需，400G/800G/1.6T订单饱满，资金持续抱团，仕佳光子、联特科技等大涨。
- 逻辑：业绩硬+订单满+海外催化强，不是纯题材，是AI算力链里最确定的一环。

三、创新药：继续“躺平”，无资金关注

今天还是没反应，没量、没涨幅、没消息催化。
- 原因：- 主线在AI算力、光通讯，资金被吸走。
创新药当前缺乏强催化（如大订单、重磅临床超预期），资金不愿扎堆。
属于“防守板块”，只有科技主线退潮时才会轮动，现在还没到时候。

四、接下来怎么看（简单总结）

1. 指数：短期大概率高位震荡分化，上证/深成偏稳，科创50继续消化获利盘，难再连续大涨。
2. 主线：CPU+光通讯仍是最强，回调就是低吸机会；其他科技分支（如存储、半导体设备）会轮动，但强度弱于光模块/算力。
3. 创新药：暂时观望，没放量突破前不着急，等主线轮动再看。

一句话：大盘震荡、主线抱团、吃药没戏，和你今天观察到的完全一致。