世界上不存在赔率胜率都高的资产。

朋友说看我买了一些地产，想跟我聊聊这个行业。我觉得地产是个低胜率高赔率行业。我们简化一下模型，根据无套利原则和有效市场理论，胜率和赔率永远是负相关的；估值分位、机构仓位决定赔率，资金和基本面决定胜率，预期兑现速度决定效率，但这里需要注意，有时候市场上会出现伪胜率型资产，比如当年的信托，看似胜率和赔率不错，但是尾部风险巨大。还有近期那个保险销冠的案例，充分说明高息刚兑投资都是骗人的庞氏。不承担风险，怎么拿到风险补偿？

胜率的本质是回撤控制，赔率是期望收益，这俩怎么可能正相关？胜率100%意味着所有的预测全都正确，都对了那就是都涨了（方向正确），这不就是从没有回撤的意思？你都没有回撤了，那只有无风险收益率是这个水平。

所以不要信什么有高赔率又有高胜率的说法，说这个的都是数学不及格，我们只能在里面去找一个平衡，找一些赔率和胜率相对较高的投资品（可能存在预期差），并且避开一些赔率和胜率都相对不高的诈骗品种。

一个人预测胜率越高，赔率就越低，100%的预测胜率，意味着只能获得无风险收益；当然预测越离谱，赔率肯定越大，但预测胜率过低了，最后期望可能也是负的，所以喊口号式的“语不惊人死不休”对投资也没啥意义。还有某些所谓的投资大师说自己预测100%正确，什么最准之类的说辞，一方面有诈骗的嫌疑，另一方面，如果是真的，那全世界的钱都应该被他赚跑了，根本没有巴菲特什么事。

当分析师说“一切正如我所料，领导你当初买了就好了”的时候，投总一般回复：“你给基金经理推荐的时候，够不够坚定？”（不作为投资依据）