外围继续猛嗨！空头敲响警钟！一旦风格切换，将会遭遇重创！昨晚美股三大指数继续反弹，芯片股迎来史诗级暴涨，费城半导体指数涨幅超5%，多只芯片巨头涨幅超10%，但分化严重，龙头吸血明显，一旦市场出现风吹草动的利空，将会出现不可逆转的重创。看空美科技板块的“大空头”迈克尔·伯里周五表示，基于人人自认为理解的两个字（AI），感觉就像1999—2000年泡沫（破裂前的）最后几个月。同时高盛提出警告，AI投资热潮致标普500企业资本支出上升、回购放缓，尤其超大规模科技公司2026年资本支出或达7550亿美元，回购占比降至15%，拖累整体回购增速。这就是意味除非大幅放缓资本支出增长减少现金余额或大幅增加债务，否则没有像股东返还现金的空间。其实说白了，科技巨头们把钱都拿去卷AI，而股价回购减少，托底的力量匮乏，一旦出现利空，将会出现断崖齿下跌。如果美股科技出现波动，自然对于A股的科技板块形成压制，包括10倍、12倍牛股大普微以及宏和科技提示风险、美联储古尔斯比也开始放鹰，加息选项也在桌面上，从而会影响了全球市场情绪。国际货币基金组织（IMF）昨日发布风险提示，人工智能会助推网络攻击，让金融稳定风险加剧，“韧性”。当然国内也频频利好：人工智能与能源双向赋能行动方案发布 ，其中明确29项重点任务，不过A股半导体、算力等科技硬件赛道的交易拥挤度已进入极端区间，获利盘兑现会随时爆发，已经下周初科技板块会出现过山车似的走势。稍后我们继续关注解读最新市场动态，点赞发财不迷路！