中芯国际昨天跌了4%，成交86亿，市值跌破万亿。很多人慌了，问我要不要跑。先说结论：短期波动正常，中长期逻辑没变。中芯国际Q1净利润翻倍，晶圆出货量持续攀升，国产替代转单持续落地。基本面没有任何问题。跌的原因是什么？两个字：估值。动态市盈率191倍，这个估值已经透支了未来两年的业绩预期。短期回调，本质上是市场在"纠偏"。我个人的看法是：中芯国际是好公司，但191倍PE买进去，你是在为"国产替代的信仰"买单。如果你是长线投资者，回调反而是好事，等估值回到合理区间再上车更安全。如果你是短线，现在追进去，风险大于收益。一句话：好公司不等于好价格。你觉得中芯国际现在贵不贵？