《贻林微观察9084》 AI只能在当前对话里“临时记住”你教的内容；对话一结束，立刻“清零”，无法自然形成长期记忆。AI产业竞争清晰分化：上半场拼算力，下半场拼存储，不同阶段成就不同赢家，中国存储芯片也迎来黄金窗口期。上半场，算力主导，英伟达黄仁勋赚得盆满钵满。生成式AI爆发，大模型训练与推理高度依赖GPU，英伟达垄断全球AI算力市场。截至2026年5月7日，英伟达市值达5.14万亿美元，2026财年利润超8000亿元，毛利率超70%，黄仁勋成AI上半场最大赢家。下半场，重心转向存储，韩国三星与SK海力士赢麻了。AI服务器对HBM等存储需求激增，三星与海力士占据全球超80%的HBM市场。截至5月6日，三星电子市值突破1万亿美元，SK海力士市值约7850亿美元；2026年Q1，三星半导体利润约2700亿元，海力士利润率达72%，成AI下半场最大受益者。