周末市场大梳理：AI算力链全线吃紧，国产量子计算迎突破

周末市场信息密集，AI算力链供需矛盾持续发酵，多个细分环节上演“缺货涨价潮”。

光通信领域，磷化铟衬底AXT一年暴涨超80倍，创下历史新高；1.6T时代，硅透镜供需缺口约40%，比光芯片更紧缺，成为制约产能的关键环节。随着光模块迭代加速，高端锡膏、MMC/MPC等连接器需求也将迎来爆发，预计到2027年，800G和1.6T光模块对高端锡膏的需求将较当前增长40倍。

CPU市场同样供不应求，英特尔4月以来累计涨幅达203%，行业从业者直言“涨价也拿不到货”。存储芯片美光科技大涨超15%，字节跳动计划将AI基础设施支出增加25%至2000亿，算力租赁赛道也迎来新变化：国产模型Token价格低至国际竞品二十分之一，中国AI能力正加速出海。

此外，我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”正式上线，全链条自主可控的突破，为算力自主化再添砝码。能源端，四部门探索核电、氢能直连算力设施，高盛预警美国数据中心用电需求或两年内翻倍，算力与能源的绑定趋势愈发明确。

其他领域，硫磺价格较年初涨约80%，猪企座谈会、券商佣金新规等消息也值得关注。整体来看，AI算力链的“卡脖子”环节正从芯片向材料、元件蔓延，国产替代与技术突破仍是核心主线。
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