光纤上游国内高纯四氯化锗龙头（2026）1. 云南锗业（002428）—国内绝对龙头产能：光纤级高纯四氯化锗 60吨/年，国内第一。纯度：可达 8N（99.999999%），国际一流水平。市占：2025年国内市占率 58%+，全球约18%。优势：全产业链闭环（采选→冶炼→提纯→深加工），原料自给率约70%；绑定长飞、烽火等头部客户。2. 驰宏锌锗（600497）—全球原生锗龙头产能：光纤级四氯化锗 30吨/年，国内第二。优势：央企背景，铅锌矿伴生锗，成本低、产能稳定。3. 有研国晶辉（有研新材旗下）—技术领先定位：高纯四氯化锗核心供应商，6N–8N产品稳定供货。优势：半导体材料技术积淀深，高端市场认可度高。

全球第一梯队Umicore（比利时）：全球高纯锗化学品龙头，8N级技术领先，全球市占率第一。

小结：国内龙头：云南锗业（产能/市占/产业链最强）。全球龙头：Umicore；国内第二：驰宏锌锗；技术派：有研国晶辉。