4月出口飙升14.1%！“AI+出海”引爆核心投资机遇

周末海关总署发布重磅数据，4月中国出口同比增长14.1%，远超市场7.09%的预期，相较3月2.5%的增速，单月大幅反弹11.6个百分点，外贸回暖势头极为强劲。

本轮出口超预期增长，核心由AI算力、汽车出海两大超级引擎驱动，蕴藏明确的投资机会，以下是细分方向与核心受益标的解析。

一、AI算力：集成电路出口近乎翻倍，半导体产业链迎红利

4月出口数据中，AI算力相关产品表现一马当先：集成电路出口同比大增99.58%，自动数据处理设备增长47.32%，高新技术产品整体出口增长39.18%。

全球AI算力投资持续升温，海外云服务商资本开支持续高位，带动数据中心、服务器需求爆发，成为核心驱动力。今年一季度，AI相关产品拉动我国出口增长6.6个百分点，出口贡献率近45%，更是直接带动对美出口结束11个月连降，4月同比增长11.3%，内外需求共振下，国产半导体迎来历史性机遇。

核心受益标的：

• 海光信息：坐拥CPU、DCU核心产品，受益AI算力需求与国产化双重逻辑，2025年净利润25.42亿元，同比增长31.66%；

• 澜起科技：互连类芯片龙头，充分受益AI产业高需求，2025年净利润同比增幅超58%；

• 中际旭创：全球光模块龙头，800G产品需求旺盛，1.6T光模块即将量产，量价齐升确定性强；

• 寒武纪：2025年实现上市后首次盈利，净利润20.59亿元，国产算力进入业绩集中兑现期。

一季度半导体板块盈利同比增长50.5%，细分领域涨幅更是高达152%，AI资本开支驱动的芯片产业链高景气将持续延续。

二、汽车出海：中国制造高端化提速，整车与重卡同步高增

汽车出海是中国制造高端化的核心抓手，4月汽车出口同比增长44.18%，虽较3月74%的增速有所回落，但依旧保持高位增长。

细分领域表现亮眼：乘用车方面，吉利汽车一季度出口20.3万辆，同比暴增126%，新能源出口同比激增572%；比亚迪一季度出口12万辆，同比增长65%，增长势头不减。重卡领域，一季度国产重卡出口10.1万辆，同比增长36.8%，中国重汽出口4.9万辆，市占率近半。

2026年一季度我国乘用车出口同比增长64%，新能源出口增速达128%，全年出口量有望持续攀升。核心关注标的：整车龙头吉利汽车、比亚迪，重卡龙头中国重汽。

三、跨境电商：景气度持续回暖，盈利预期改善

出口超预期叠加制造业PMI新出口订单回升，跨境电商行业迎来景气修复。安克创新、小商品城、焦点科技等头部企业，受益于海外关税退税落地、库存去化完成，盈利端有望持续改善。

投资策略总结

本轮出口高增，本质是中国制造业新旧动能切换的集中体现，“AI+出海”已成为A股核心盈利主线，一季度相关板块盈利占比达45%，后续有望开启新一轮盈利上行周期。

操作上建议均衡布局两大主线：一是AI算力驱动的半导体、光模块核心标的；二是高景气的汽车出海整车及细分龙头。海外需求持续向好，出口高景气具备持续性，是年内核心投资方向。