AI基建概念股梳理：1、算力芯片（核心 “心脏”）海光信息：国产 x86 CPU+DCU 双量产，AI 服务器市占率高，在手订单超 480 亿元，排期至 2027 年。寒武纪：云端训练 / 推理全场景覆盖，思元 590（5nm）芯片技术领先。摩尔线程：国产高性能 GPU，游戏与 AI 双驱动，专注通用图形计算芯片。沐曦股份：GPGPU 芯片设计企业，大额长单锁定，聚焦 AI 训练推理芯片。长光华芯：高功率半导体激光芯片龙头，光芯片国产化核心标的。源杰科技：高速光芯片设计企业，100G/400G 光模块核心供应商。
2、AI 服务器 / 整机（算力载体）浪潮信息：全球 AI 服务器龙头，英伟达深度绑定，市占率连续多年第一。中科曙光：国产超算 + 液冷算力龙头，自主算力核心，“东数西算” 标杆项目承建方。工业富联：高端 AI 服务器代工龙头，英伟达 GB200/GB300 系列独家代工厂。紫光股份：服务器 + 交换机全栈布局，国资算力底座，落地国产万卡集群。拓维信息：与华为鲲鹏生态深度绑定，AI 服务器及算力基础设施布局完善。神州数码：AI 服务器 ODM 厂商，云计算及算力服务提供商。
3、存储芯片（AI服务器存储载体，核心芯片）兆易创新：国产 NOR Flash 龙头，全球市占率前三，布局 DRAM/NAND，车规级存储通过 ASIL-D 认证，AIoT 与服务器存储核心供应商。澜起科技：DDR5 内存接口芯片全球龙头，市占率超 40%，HBM 缓冲芯片切入英伟达供应链，AI 服务器内存互联核心标的。北京君正：车规级存储龙头，SRAM/DRAM 全球领先，供货特斯拉、比亚迪，AI 车载与工业存储核心供应商。东芯股份：国内少数具备 3D NAND 全流程设计能力，工业 / 车规级存储龙头，AI 边缘计算存储核心标的。普冉股份：NOR Flash 全球前六，AI 端侧（AI PC / 眼镜）存储需求爆发受益标的，低功耗存储技术领先。国科微：固态存储主控芯片国产化龙头，信创 + 数据中心双驱动，AI 服务器 SSD 主控核心供应商。江波龙：全球存储模组龙头，企业级 SSD 市占率领先，收购雷克沙强化品牌，AI 服务器存储订单增长强劲。佰维存储：AI 端侧全场景存储龙头，研发 + 封测一体化，嵌入式 / 工控 / 车载存储全覆盖，与 Meta 等 AI 巨头合作。德明利：存储模组细分龙头，聚焦高可靠性嵌入式存储，AIoT 与工业级存储核心供应商。大普微：企业级 SSD 龙头，AI 服务器高容量存储核心供应商，HBM 与企业级存储业务高速增长。香农芯创：SK 海力士 HBM 核心分销商，直接受益 HBM 涨价，企业级存储需求旺盛，AI 服务器 HBM 供应链核心标的。协创数据：智能算力 + 存储综合服务商，AI 服务器存储模组与算力设备供应商，深度绑定头部云厂商。长电科技：全球第三、国内第一封测龙头，高端存储芯片封装核心供应商，HBM 与 DDR5 封测技术领先。通富微电：高端存储封测核心企业，AI 服务器存储芯片封装服务供应商，与头部存储设计企业深度合作。
4、高速光模块 / 光芯片（网络传输）中际旭创：全球光模块龙头，800G/1.6T 批量出货，订单排至 2028 年。光迅科技：光芯片自研 + 光模块一体化，国企背景，国内少数 MEMS-OCS 量产企业。天孚通信：高速光引擎、光器件龙头，AI 互联核心供应商。新易盛：高端高速光模块厂商，海外客户占比高，LPO 低功耗光模块布局领先。盛科通信：高端以太网交换芯片龙头，AI 数据中心网络核心芯片供应商。
5、液冷散热（算力能耗解决方案）高澜股份：数据中心液冷系统龙头，浸没式液冷技术领先。英维克：精密温控龙头，AI 服务器冷板式液冷核心供应商。曙光数创：中科曙光旗下液冷子公司，浸没式液冷技术 PUE 低至 1.04。拓普集团：AIDC 散热核心供应商，液冷散热部件布局完善。
6、高速互联 / 交换机（网络枢纽）中兴通讯：全球通信设备龙头，400G/800G 交换机及高速互联设备供应商。紫光股份：旗下新华三是国内数据中心交换机龙头，AI 集群互联核心供应商。澜起科技：内存接口芯片龙头，AI 服务器高速内存互联核心芯片供应商。
7、PCB 及上游材料（硬件基础）深南电路：高端 PCB 龙头，AI 服务器高速 PCB 核心供应商。沪电股份：高速 PCB 龙头，英伟达认证 AI 服务器 PCB 供应商。铜冠铜箔：国内全系列 HVLP 高端铜箔龙头，AI 服务器专用极低轮廓铜箔供应商。德福科技：载体铜箔国产化量产龙头，深度绑定国内头部 PCB 厂商。
8、数据中心 / 智算中心（算力底座）光环新网：国内 IDC 龙头，专注云计算及 IDC 服务，算力租赁业务规模领先。协创数据：IDC 设备及算力服务提供商，今年以来涨幅显著。宝信软件：华东 IDC 龙头，工业软件 + IDC 双轮驱动，宝之云罗泾基地为华东最大数据中心，上架率超 90%。美利云：中卫 IDC 龙头，5 万架机柜，低价绿电直供，绑定字节、腾讯等头部客户。数据港：批发型 IDC 龙头，深度绑定阿里云，长单锁定，东数西算核心参与者。奥飞数据：华南 IDC 龙头，聚焦算力租赁，自建 + 并购扩张，机柜规模快速增长。润泽科技：京津冀枢纽核心，字节跳动第一大 IDC 供应商，布局 32 万架机柜，上架率饱满。铜牛信息：北京国资 IDC，主营数据中心托管与云服务，服务政府、金融客户。彩讯股份：IDC + 云计算 + 大数据，自建数据中心，为企业提供一站式算力服务。
9、边缘算力 / 算力网络（分布式算力）网宿科技：边缘算力龙头，受益算力网络建设，CDN 及边缘计算服务提供商。中国联通：运营商边缘算力平台，“东数西算” 算力网络核心建设方。
10、算电协同（能源支撑）协鑫能科：A 股唯一电力 + 算力双主业标的，绿电 + 储能 + 液冷智算一体化闭环，虚拟电厂可调容量超 3GW。大唐发电：中卫算电项目唯一绿电方，20 年长协锁定算力负荷，规划二期 150 万千瓦风电，打造千万千瓦级算电基地。金开新能：新疆昌吉、内蒙古乌兰察布布局智算中心，12GW 新能源装机，绿电覆盖率超 80%，绿电直供 + 算力租赁双盈利。三峡能源：绿电装机龙头，覆盖多算力枢纽，与 IDC 龙头签订绿电直供长协，提供稳定绿电保障。豫能控股：火电转型标杆，收购郑州合盈数据切入京津冀算力枢纽，构建火电兜底 + 绿电补充 + 储能调峰 + 算力运营闭环。国电南瑞：电网 AI 调度绝对龙头，市占率超 75%，参与算电协同国标制定，为全国一体化算力网提供调度方案。南网数字：南方电网数字化旗舰，自研 “大瓦特” 大模型 + 伏羲芯片，承建电碳算协同系统，华南算电项目核心标的。朗新科技：虚拟电厂龙头，实现国内首次跨省算力集群自动化调度，适配算力中心调峰需求，技术领先。国网信通：国家级算电调度平台核心承建商，市占率 60%，电力大模型与智能体覆盖国网 27 家省公司。四方股份：电力调度 AI + 虚拟电厂技术双布局，适配算力中心负荷波动，提供柔性调度解决方案。