瑞银重磅上调A股盈利预期，盯紧这三个方向！近日，华尔街巨头瑞银重磅发声，将2026年A股盈利预测从8%直接上调至11%，明确A股上涨逻辑已彻底生变，告别单一“放水”驱动，迈入盈利复苏+外资流入的双轮驱动新阶段 。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊指出，盈利复苏是今年A股上行核心动力，一季度数据已强力印证：A股非金融板块净利润同比大增11.8%，对比去年全年0.8%的增速，实现“换挡提速”式反转，市场基本面拐点明确 。其中两大方向表现尤为亮眼，一是AI与科技产业，已从概念讲故事全面进入业绩兑现期，算力、半导体设备、AI应用龙头订单与利润双升，成为外资核心加仓标的；二是“反内卷”成效显著，上游资源品价格回暖带动周期行业利润回升，PPI转正预期持续升温，消费电子、工程机械、光伏等领域头部企业迎来明确盈利拐点 。更值得关注的是，瑞银全球金融市场部中国主管房东明明确表态：全球不确定性加剧背景下，中国资产正被越来越多机构投资者定义为全球避风港 。这并非空谈，过去一年，中国凭借完整产业链、多元化能源结构、相对独立的经济周期，走出与欧美市场“脱钩”的独立行情，抗风险与低相关性优势凸显，全球资金再平衡过程中，增配中国资产已成必然趋势。当前国际投资者聚焦三大核心方向，主线清晰且确定性强：其一，AI与高科技，从算力基建到场景应用，国产自主可控路径明确，产业趋势与业绩兑现共振；其二，企业出海，家电、新能源车、高端制造等领域，中国制造依托全球化布局打开第二增长曲线，出口链订单持续回暖；其三，“反内卷”机遇，行业竞争格局优化，龙头企业市占率与利润率触底回升，周期与制造业盈利弹性释放 。回到A股盘面，沪指突破4200点后市场现分歧，但瑞银坚定认为这是慢牛起点而非终点。核心底层逻辑在于，国内十年期国债收益率仅1.7%-1.8%，而A股具备稳定分红与成长性的资产，估值性价比突出，居民存款向股市搬家的趋势长期且不可逆 。风格上，瑞银明确看好成长+周期双主线，同时流动性充裕环境下，小盘股弹性更具优势 。全球资本重新定价中国资产的浪潮已至，瑞银上调盈利预期只是重要信号。真正值得聚焦的，是那些在AI浪潮中突围、在全球市场扎根、在“反内卷”中胜出的核心企业，它们将成为本轮行情的核心领涨力量。