一、大盘前瞻：高位震荡偏多，谨防分化- 隔夜外盘：美股连续第二日回调（标普500 -1.7%），日、韩、澳股市小幅低开，外围情绪偏空但影响有限。- A股现状：沪指4242.57点（+0.67%），创业板指突破4000点创历史新高；连续6日成交破3万亿，杠杆资金入场，情绪高热。- 早盘预判：震荡偏多、结构性延续。惯性冲高后或有获利回吐，高位科技分化风险上升，关注4220-4200点支撑与4260点压力。二、核心主线（优先级排序）1. AI算力/半导体（最强主线）- 催化：电子板块昨日主力净流入226.95亿（近期新高），科创50创1770.15点新高；光刻胶国产突破、存储芯片涨价。- 盯盘：竞价高开+0.5%以上、半导体龙头前30分钟红盘、科创50站稳1770-1780。2. 算电协同/电力补涨（低位轮动）- 催化：四部门发文升级算电协同为国家级战略，夏季用电高峰临近；特高压、智能电网低位低估值。- 机会：资金高位分流，电力/电网设备迎补涨窗口。3. 6G/光通信（高弹性）- 催化：6GHz试验频率牌照发放，6G商用加速；CPO光模块持续高景气。三、关键风险与回避- 高位科技分化：工业富联等核心票放天量，筹码交换剧烈，忌追高高位放量中军。- 板块避雷：锂电、白酒、医药主力持续流出；高位连板题材接力亏钱效应大。- 外围扰动：美通胀数据偏高，警惕加息预期反复影响科技估值。四、早盘操作要点- 持仓：AI算力/半导体底仓续持，不盲目追高；高位放量票逢高减磅。- 开仓：优先电力/算电协同低位品种；或等核心科技回踩5/10均线低吸。- 情绪观察：涨停家数能否维持80-100家，判断赚钱效应强弱。五、早盘关注时间点- 9:15-9:25：电子板块竞价涨幅、科创50开盘点位。- 9:30-9:45：半导体龙头走势、量能是否匹配。- 10:00：沪指能否站稳4240点、电力板块是否集体异动。 一句话总结：指数震荡偏多，科技主线分化，低位电力补涨，重结构轻指数，低吸不追高。