5月15日A股策略

一、整体思路

今天大盘高开后直接分歧兑现，盘中波动较大，主要是短线情绪资金和量化资金集中兑现离场。量化交易不分板块批量砸盘，量化扎堆的板块跌幅更明显，而机构抱团方向相对抗跌，光通信就是典型。

短线情绪资金集中出清其实是好事，利于市场后续走得更稳。

后市风格很清晰：机构坚守AI核心主线，量化只做板块轮动套利。AI硬核赛道就算出现大分歧也不用慌，整体趋势预期没变，行情从单边连涨，换成一致、分歧交替震荡上行。

机构抱团方向确定性最高，全球产业投入落地，细分龙头订单充足。任何行业都有周期，只要行业高景气还在、需求旺盛，短期波动只影响情绪；只有等需求走弱、产能过剩，才算是周期见顶要谨慎。

当下依旧看好光通信，明天市场大概率还是科技板块内部轮动。其他非主线板块多靠消息刺激、没有业绩支撑，行情好时跟着涨，情绪一弱跌幅会远大于主线。

二、板块节奏（光通信）

光通信是全球公认的AI核心赛道，明年在产业投入中的占比和弹性还会大幅提升，既受益整体行业扩容，又吃份额提升红利。

行业龙头已经接到2028年远期订单，未来三年都是行业加速发展窗口期。上游光芯片、稀缺材料持续紧缺，备货充足的企业业绩亮眼；二线厂商业绩一般，但订单也在持续增多，是整个行业景气度带动，不是个股单独行情。

后续行情重点看硬核标的：高端海外新品、CPO新技术、有产能优势的光芯片、头部光模块企业和稀缺材料方向。这类标的早已走出新高，短线没太多低位机会。