前阵子和一个搞招商的朋友吃饭，他喝到第三杯的时候突然冒出一句：“你说新能源这事，咱们是不是干过头了？”

我愣了一下。因为就在那天上午，我刚看到他们县的招商PPT，上面“千亿产业集群”几个字金灿灿的。

这大概就是2026年最真实的写照。

公开场合，各个地方还在喊口号、秀肌肉。私下里，越来越多的人在算一笔算不过来的账。

先看两个数。动力电池规划产能3000GWh，实际需求1500GWh。什么意思？一半的机器闲着。

再看一组。今年一季度，新能源车销量同比掉了3.7%。购置税从全免变成减半，补贴也缩了水，消费者不急着掏钱了。

那之前砸下去的钱怎么办？

说实话，很多地方当初上项目的时候，心里也不是没数。没产业基础、没区位优势、总部也不在你那儿，但就是不敢不跟。

你不跟，隔壁市跟了，三年后人家GDP上去了，你怎么交代？

所以你会看到一些很荒诞的事。有的厂建好了，一年实际只开了十分之一的产能。政府投进去的钱、代建的厂房、给的十年租金减免，都变成了沉没成本。

有人会说，这是不是说明新能源不行了？

恰恰相反。这不是行业不行，是打法该换了。

你看头部那几家，5月份集体涨了价。不跟别人卷价格了，比拼的是谁技术更强、溢价更高。

再看那些活不下去的，几乎都有一个共同点：靠地方输血硬撑，自己站不起来。

其实政策风向已经变了。今年两会之后，反内卷、反过度补贴的信号越来越明确。以前那种“倒贴式招商”，往后玩不转了。

有意思的是，一些地方已经开始悄悄转型。重庆搞智能网联，内蒙古押注绿电重卡，江西布局固态电池。不再一窝蜂干同一件事了。

所以回到开头那个问题：干过头了吗？

对有些地方来说，确实过头了。但对整个产业来说，这轮洗牌未必是坏事。泡沫挤一挤，才知道谁在真的造车，谁只是在造PPT。