下跌的几个原因

大盘全天剧烈波动，早盘深V后翻红一度让人看到希望，午后再度震荡下挫，中证流通指数全天跌幅1.09%，仅有机器人、氟化工等少数行业上涨，全部个股的上涨率为32%，成交额基本与昨天持平。

今天的调整有多方面的原因。

随着中美元首会面等事件落地，前期博弈相关预期的套利资金开始撤退。

美债收益率飙升，市场对美联储降息的预期有所降温，全球流动性边际收紧的预期对高估值的成长股形成了一定的压制。

韩国KOSPI、KOSPI 200指数日内均跌超6%，KOSPI 200期货下跌5%触发熔断机制，叠加欧美期指全线杀跌，放大了A股市场的避险情绪。

之前市场积累了不少获利盘，尤其在AI、算力等科技热门赛道，资金获利了结意愿强烈，导致高位抛压集中释放。

盘面不太好，从复盘数据来看，机构们采取了加空的操作。



行业

汽车、机械设备，分列榜单第1、3位

机器人板块掀涨停潮。

全国首部具身智能机器人地方性法规《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》于今天（5月15日）正式施行，为产业提供了坚实的制度保障。此外，工信部发布的首份具身智能行业标准也将于6月正式实施。

特斯拉官方明确第三代人形机器人Optimus预计年中亮相，并在7月至8月启动量产。全球巨头的实质性进展，让市场对国内供应链企业的订单预期大幅升温。


基础化工，涨幅0.02%

氟化工概念走强。

受中东地缘冲突影响，霍尔木兹海峡航运受阻，导致全球超30%的硫供应中断，推高了硫酸价格。而无水氢氟酸的生产极度依赖硫酸，成本端大幅抬升。

韩国半导体巨头三星、SK海力士等，极度依赖中国的无水氢氟酸。受成本推动，其被迫以较年初高出约40%的价格紧急向中国采购。且预计价格将在6月和7月继续大幅上涨。



热力图

此图用于观察市场强度结构。

每个小格子代表某个行业在当天的强度结构，数值介于0-100之间，强度大于50者用红色表示，说明强于市场基准。

除了通信（99）、电子（98），继续领跑以外。

机械设备（92）正在迎头赶上，且看机器人会不会成为新龙头，能不能带来结构的变化吧。

全天无操作，仍然是算力、半导体、恒科各1成。想择机把恒科出了。



期指持仓

某信，加空898手；

分别对IF、IM加空538手、2310手，分别对IH、IC减空964手、986手；

平仓买单1208手，平仓卖单310手。


其他主要玩家，加空27手；

分别对IF、IC加空326手、2883手，分别对IH、IM减空2手、3180手；

平仓买单10210手，平仓卖单10183手。



昨天，市场调整的时候，大幅减空近13000手。

数据方向表示，在此之前有3次大幅减空。其中2次发生在高位，横盘整理后都出现了一波快速下跌。对于这种突兀的操作，没有什么信心。

今天，大盘继续调整，形态和之前那两次更像了。建议继续观察，如果下周不能收复失地，更应以仓控为主。

从复盘数据来看，两者合计加空925手。看惯了几千上万的操作，这点小数据实在不疼不痒。

他们操作的结构特征，合计对IH、IF减空102手，合计对 IC、IM加空1027手。操作完成后，共持有净空单123301手。

巨量净空单，昨天可以获利46亿，今天为24亿，可以对冲因为股票回撤带来的部分损失。