马斯克SpaceX中国供应链核心供应

2026年5月16日 10:02

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摘要SpaceX计划在2027年发射可提供手机直连服务的“星链二代”卫星网络，并已曝光单星功率高达100kW的太空AI算力卫星，驱动产业链价值面临重估。这一变化标志着太空光伏从卫星的配套能源，升级为支撑太空算力基建的核心环节，催生了百GW级别的装机新市场。中国供应链凭借在P型HJT技术路线、超薄硅片及精密制造方面的成本与规模优势，已成为SpaceX不可或缺的一环。包括设备、材料、核心部件在内的多家A股上市公司已深度嵌入其供应链。

太空基建新阶段与需求转变

01星链二代与太空AI算力卫星美国太空探索技术公司（SpaceX）正将其太空基建蓝图推向新阶段，计划于2027年定档的“星链二代”（Gen 2）旨在提供类似5G的手机直连服务。更关键的信号是，该公司近期曝光的太空AI算力卫星单星功率跃升至100kW，达到前代产品的10倍，这不仅预示了未来百万颗卫星组网将带来百GW级的太空光伏装机需求，更意味着太空光伏的角色发生了根本性转变。从为卫星提供基础能源，到为在轨AI计算等高性能载荷供电，太空光伏已成为太空算力基础设施的核心组成部分。SpaceX已明确倾向于采用P型HJT技术路线，而中国企业在HJT整线设备、50-70微米超薄硅片、高效电池及航天级封装材料领域，已建立起全球领先的快速扩产与稳定交付能力，其成本仅为传统空间电池的约十分之一，这构成了中国供应链深度参与本轮太空基建浪潮的底层逻辑。

A股供应链代表性公司梳理

以下梳理了在这一趋势下，分别从材料、部件、设备到终端等不同环节切入产业链的8家A股代表性公司：01材料与核心部件西部材料：公司是上游基础材料领域的关键参与者，作为SpaceX在中国境内的铌合金材料唯一供应商，其产品应用于火箭发动机等高温部件，在该公司供应链中占据超过70%的份额，展现了在航天特种金属材料方面的高壁垒。应流股份：公司专注于航天发动机核心铸件，是SpaceX“星舰”猛禽发动机涡轮泵等核心部件的熔模铸件独家供应商。这类精密铸件直接关系到火箭发动机的可靠性与性能，属于火箭动力系统中技术门槛极高的环节。02光伏设备与电池迈为股份：公司是光伏设备领域的龙头企业，特别是在HJT整线设备解决方案上占据绝对优势。其技术路线与SpaceX倾向的太空光伏方向一致，并已获得来自SpaceX的7GW电池片设备订单，直接受益于太空光伏产能的扩张。东方日升：作为中游电池片制造代表，东方日升已实现太空光伏用P型HJT电池片的周度批量稳定供货。这标志着中国企业在将地面成熟的HJT技术进行航天适应性改进并实现产业化交付方面，走在了前列。03卫星载荷天银机电：公司在卫星载荷领域提供核心部件，是“星链”三代卫星恒星敏感器的主力供应商，市占率超过60%。恒星敏感器是卫星在太空确定自身姿态的关键设备，其精度与可靠性直接影响卫星平台的整体性能。