价值投资日志 蓝思科技（300433）：全产业链整合，整机装配独家承接

在特斯拉的供应链中，蓝思科技是合作时间最长的Ti­er1供应商之一，合作超10年，凭借强大的制造能力，成功拿下特斯拉Op­t­i­m­us核心模组确定份额，更是唯一实现机器人“部件-模组-整机组装”全产业链垂直整合的供应商。

蓝思科技为Op­t­i­m­us供应灵巧手、本体结构件、关节模组等产品，其中最核心的优势的是Op­t­i­m­us Gen3整机组装的独家承接方，相当于特斯拉人形机器人的“总装厂”，地位极为核心。公司的本体结构件采用碳纤维复合材料，重量减轻40%，强度提升50%，既保证了机器人的轻量化，又提升了结构稳定性。

自主研发的灵巧手具备12个主动自由度，实现“类人化”抓取精度，其中灵巧手夹爪模组市占率超70%，是全球领先的灵巧手核心供应商。2026年一季度营收141.4亿元，永安园区规划年产能50万台，泰国基地同步推进扩产，是Op­t­i­m­us整机制造的核心支柱，直接受益于量产带来的订单爆发。