价值投资日志 投资要聚焦产业链的核心环节：从摩根士丹利的投资确信度排序可以看出，最高确信度的是1.6T/800G AI光模块龙头，其次是上游激光芯片/外延片、硅光子相关、IC基板等。这些都是AI产业链中最具确定性的环节。