科创板勇创历史新高，机构大幅减空

大盘低开，全天都在水面下弱势整理，中证流通指数微跌0.02%，半导体延续强势大涨，而此前热门的电力板块遭遇重挫，全A个股上涨率为29%，成交额较昨天小幅增加五百多亿或2%。

科创50指数，逆市大涨3.2%，个股上涨率56%，在所有指数中一骑绝尘、遥遥领先。不仅是今天领先，其已经完全收复了之前的失地并且再次创出历史新高，相比之下，其他指数基本还运行在上周调整的两根大阴线之下。

北证50指数，跌幅1.13%，在所有指数中最弱。

除此以外，其他指数要么微涨、要么微跌。

虽然盘面不好看，但从复盘数据来看，采取了大幅减空的操作。



行业

电子，逆涨2.17%，个股上涨率57%，放量8.8%

行情比较极端，很多票都趴在地上没动，甚至还在持续阴跌，但半导体这边似乎开启了加速上涨。

关于半导体，还是有一些利空。国内大基金在减持；国外24岁的华尔街新星利奥波德・阿申布伦纳，买入了84.6亿的半导体相关看跌期权。
 
但也有一些利好。
 
首先是AI算力与存储带来的超级周期，全球AI大模型竞赛导致算力需求指数级增长，直接引爆了上游芯片需求。特别是存储芯片，在AI驱动下正从周期品转向成长品，价格大幅上涨。
 
再有就是长江存储、和长鑫科技，双双启动IPO上市辅导，极大提振了市场对于整个存储芯片产业链的信心，被视为国产替代进入加速期的标志性事件

还有对中美关系级和的预期，工信部明确提速“AI+制造”专项行动，同时中美拟议的对等降税框架也为相关半导体企业的出口成本改善带来了想象空间。


公用事业，板块跌幅3.51%，个股上涨率只有17%

电力板块前段时间积累了较大的涨幅，比如大唐发电10天翻倍，京能电力5天4板，本身有调整的需要。相关上市公司多次发布风险提示公告，指出股价严重偏离基本面，且明确表示公司以火力发电为主，新能源营收占比较小，且“尚无已投运算电协同项目”。随着政策明朗和公司澄清，纯概念炒作迅速降温。

绿电直连新政允许新能源项目直接向算力中心等用户供电，绕开电网。这对传统以火电为主、依赖电网统购统销模式的电力企业构成中长期利空，市场担忧其市场份额受挤压。



热力图

此图用于观察市场整体强度结构。。

通信（99）、电子（98）、机械设备（94），一起位于第一梯队。全部都与科技相关。

另外，电力设备（84）、建筑材料（82）、环保（81）、综合（81）、家用电器（80）。

个人目前持有CPO、半导体各1成，一共2成。以前CPO即是算力的代表性行业，直到DeepSeek V4 横空出世以后，国产芯片也可以做为算力底座。

老铁们每天看着数据方向操作，对整个过程比较清楚。

随着中东战争爆发，一开始也尝试了电网设备、油气、化工、农牧、创新药等很多行业，随着市场不断变化，最终锁定了CPO和半导体，因为持有的时间比较长，而且在高位做了仓控，目前已有较厚安全垫，只是多吃或少吃的问题。但对于现在还能不能追这两个行业，心里也没有底。



期指持仓

某信，减空1466手；

分别对IF、IC加空184手、203手，分别对IH、IM减空162手、1691手；

平仓买单10518手，平仓卖单11984手。



其他主要玩家，减空3173手；

对IH加空427手，分别对IF、IC、IM减空1064手、471手、2065手；

平仓买单35532手，平仓卖单39876手。



大盘弱势整理，半导体一枝独秀、强势大涨，多数行业、个股都收绿。

两者合计减空4639手，力度颇大，分明是一个较好的信号。

合计对IH、IF减空615手，合计对 IC、IM减空4024手。操作完成后，共持有净空单117136手。

不认为能有全面、大级别行情，可能会有稍多一点的结构性机会。除了对手里的品种做T以外，也许会考虑机器人、或者智能电网。