《没有这个视角 | 就做不好这里牛市》

任何事物的发展都是一个或几个原因，演变成一个结果。而这个结果又成为新的发展趋势的新的原因。进而发展出新的结果。这是辩证法的核心！如果用矛盾论来看，主要矛盾的产生，进而解决。又会出现新的矛盾。新的矛盾再被解决的过程。

比如：当你连饭都吃不好，你身上的主要矛盾就是吃饱穿暖。等解决吃饭问题以后，你又觉得房子太小。于是换个大房子便成了主要矛盾。等你换完大房子。又想着给他找个异性主人。于是结婚、生娃、教育。如此循环往复！

而解决主要矛盾。首先要学会分析矛盾。分为外部原因和内部原因！

比如我们这轮股市！它的外因和内因分别是什么呢？

内因是事务本身内部发生的变化。这里行情的内因就是AI产业不断的投资带动的产业链景气度变化。 下游的大规模的采购，导致上游的供应紧张。进而影响企业的效益发生变化。

这个变化先由量变。最后演化成质变！

你不在内因导致的产业结构重构里面寻找机会。非要去找什么医药、白酒、房地产、无异于缘木求鱼。南辕北辙！

而本文最想表达的是影响它的外因。我认为大概有这么几个

首先是外因就是大国崛起！这是改开40多年积累下来的量变，在这个时候在慢慢发生质变！最简单的例子就是外J政策。

01以前我们是主动外J。从最早的我们和多少朋友建交。 加入WTO全面的雀跃

02后来我们同大国交往的被动，最开始我们的纸飞机飞到了芦荡边，不了了之。到后来老朱深深记得温暖宝和奥巴黑的那张照片。要笑、笑的自然、笑的洒脱！

03你再看看现在呢？不说别的。就这两个月，有多少跨国公司的一二把手来我们这里考察？ 尤其是大漂亮带着两王四个二，飞过来的诚意！今天狼又请求把玩具放到咱们家！文景、光武中兴、贞观、永乐盛世、康乾，不过如此吧？

这才是本轮行情最大的底气！！！

当然这里短期的风险是市场持续推高的情绪释放风险！ 急跌都不会是顶！！慢点也无所谓啊！

我们要去看，影响事物发展的这个外因和内因。它有没有发生变化？

外因周期长，短时间是看不到太大变化的。

其次是内因要盯紧一个指标！这也是老朱一直强调。那就是各大厂对于人工智能的资本开支规模。这也是我在朱格拉周期里反复强调的！！！并不是说不投资了才算！一旦它的投资规模下降。大的风险就来了！！！也就是导致牛市的内因发生了变化。

可能开始投资规模的下降，是量变但是量变迟早会变成质变。

现在看到的是大漂亮持续推高资本开支。今年才过去半年。资本开支到了8000亿美元

国内虽然差点，但起码没降低。

这才是为什么 海外链一直强于内资链的本质原因、核心原因！！！

不要谈什么不国产就不爱家！！！产业链都是真金白银交付定金、预付账款、你才肯形成合同负债、营业收入、营业利润的！！！

最后是外因的加强人为的！！！限制、卡顿！让卡脖子国产替代。做了加强。这个都懂，就不多说

库兹涅茨周期也是的

你看看多少企业都在拿地、新建生产线扩产。

没有这个视角

您做不好这轮牛市的！！！

以上

你看市场，跌多少都能打回来！可能有时候拉不回来，但趋势没有改变！！！

无非是在产业链里轮动。

这像极了开着大船去出海打猎。光就是大船

小的产业链题材就是出去打猎的快艇！！！

今天打PCB。明天做半导体。后天又MLCC、碳化硅！没得炒了。资金就回光模块光通信

旭创说：没事来吧，哥还顶得住！！！

今天又炒了一个 玻璃基板、外加一个 PTFE膜（聚四氟乙烯）

前面说过，你要追有利润也有风险。老朱不建议这么搞！！！

你守住一个核心环节，是最轻松利润往往是最大的！！！

6月份事情比较多。可能不太平。这里先提升一下风险。

具体风险的演化方式还不好说。走着看！！！

个人观点，仅供参考！！！