AI算力底座迎上行周期，光纤光缆细分标的梳理

AI算力扩张、海外通信升级带动光纤光缆量价齐升，行业告别价格战进入盈利修复期，叠加国产替代与数字基建政策加持，中长期配置价值凸显。

需求端算力网络、千兆宽带建设提速，海外订单持续放量；供给端落后产能出清，头部议价能力抬升，国产厂商凭性价比加速出海。
细分标的：长盈通(688143)，军工特种光纤龙头，空芯光纤配套算力；仕佳光子(688313)，光芯片+特种光纤一体化，绑定设备大厂；杭电股份(603618)，线缆双主业，光纤产能持续扩容；光电股份(600184)，超细光纤材料供应商，军工+AI双受益；太辰光(300570)，光互联器件配套光缆产业链；长江通信(600345)，光纤叠加卫星通信，区域集采优势；罗博特科(300757)，光纤设备制造，受益产线扩建；菲利华(300395)，光纤石英基材龙头；中航光电(002179)，通信线缆配套算力硬件。

整体看，上游材料、特种光纤标的业绩弹性更强，设备与线缆龙头稳增，短期看集采落地，长期依托AI需求稳步上行。