光通信价值分层：七大高壁垒赛道优选


按技术壁垒与紧缺度从低到高排序，各配一只核心标的：
7.光模块：1.6T需求暴涨35倍，赚组装加工利润，新易盛(300502)
6.光器件：全球缺口40%，认证周期2-3年，天孚通信(300394)
5.光学光电子：海外断供高端元件，精度要求抬升10倍，水晶光电(002273)
4.光封测设备：耦合机交期18个月，国产依赖进口，长川科技(300604)
3.光材料：磷化铟持续缺货至2029年，云南锗业(002428)
2.DSP芯片：光模块核心大脑，海外双寡头垄断，裕太微(688515)
1.光芯片：算力瓶颈核心，200G EML缺口70%，自给率不足5%，源杰科技(688498)

投资优先布局TOP3高壁垒赛道，低端模块仅短线博弈。