【机构调研】

〇$云南锗业(sz002428)$在化合物半导体材料领域，主要有砷化镓晶片，磷化铟晶片等产品。近年来，国内化合物半导体材料行业发展速度明显加快，国产化趋势明显加快。公司控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司已批量化向下游客户供货，并与下游客户长期保持良好的合作与互动。近期随着光通信市场景气度逐步提升，下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长态势，受此影响，近期磷化铟晶片价格有所上涨。此外，由于全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长，对空间太阳能电池需求大幅增加，全球太阳能锗晶片的用量表现出较好的增长势头。

〇$超捷股份(sz301005)$在商业航天业务领域，主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段(壳段)，整流罩等。公司表示，目前市场上主流尺寸的一枚商业火箭成本中结构件占比在25%以上。根据现有订单情况，预计今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户，主要交付集中在今年下半年。公司后续将主要从以下三方面推进：1客户结构持续优化，在稳固现有客户合作的基础上，公司正积极拓展商业航天领域的其他潜在客户；2推进产能建设，确保产能释放与市场需求节奏相匹配；3产品维度向纵深拓展，除已有的箭体结构件产品外，积极扩充公司产品品类。