6月4日基金午评截至午盘收盘，沪指-0.43%、深成指-0.46%、创业板-1.1%、科创50逆势+0.72%，两市半日成交1.74万亿，环比缩量1600亿，市场极致分化，超4200只个股下跌，普跌行情凸显结构性行情特征 。一、热门赛道基金行情1、半导体/芯片（全场最强主线）海外模拟IC大厂集中宣布6-7月涨价，存储芯片行业全年景气上调，早盘芯片产业链探底走高，设备、材料、存储细分全线爆发。半导体ETF场内普遍大涨：科创芯片ETF涨幅超2.4%，半导体设备ETF盘中冲高3%-4%，重仓芯片的主动权益基金早盘收红领跑。主力资金持续净流入芯片板块，半日芯片全链净流入超310亿，国产替代+AI算力需求双重驱动，科技硬件基金分化走强，仅低位小票小幅回撤 。2、煤炭/周期红利煤炭板块逆势拉升，多只龙头个股封板，煤炭ETF早盘大涨3.5%+，资源、能源类基金受益走高。资金从高位题材向低估值顺周期切换，红利、能源类混合基金成为避险优选 。有色、工业金属早盘走弱，有色基金普遍小幅回调。3、消费（白酒/食品饮料）多地落地消费补贴政策，但短期利好兑现乏力，消费板块全天承压下行，白酒、食品饮料领跌大盘，重仓大消费的消费主题基金普遍收跌1%上下。政策偏向长线改善业绩，短线暂无资金进场意愿。4、新能源/锂电新能源、光伏、锂电早盘跟随大盘调整，全板块震荡走弱，新能源车、光伏ETF小幅收跌，赛道基金延续高位震荡回调走势，高位筹码获利兑现明显。5、医药医药生物小幅震荡分化，创新药局部抗跌，CXO、中药偏弱，医药主题基金涨跌对半，整体波动有限。二、资金与盘面逻辑1. 资金面：今日千亿逆回购到期、央行零投放，场内资金净回笼，存量博弈加剧，高位题材普遍出现资金出逃，资金高低切换明显；2. 结构：指数小幅回落但科创50逆势收红，硬科技、低估值周期两大主线抱团，消费、新能源、顺周期金属集体承压，是当前基金持仓分化核心原因；3. 北向资金小幅小幅流出，偏好科创硬核资产，持续加仓半导体相关标的。三、午后简要思路短线继续紧盯芯片、煤炭两大强势主线持续性；消费、新能源等待企稳信号，不急于抄底；仓位偏高的投资者可借反弹均衡配置，分散高位科技持仓压力。温馨提示：内容仅行情复盘，不构成任何投资建议。