【三大存储巨头全数通过英伟达HBM4认证，机遇与行业隐患并存】英伟达CEO黄仁勋在韩国出访时官宣，三星、SK海力士、美光三家全球主流存储厂商均完成英伟达资质认证，实现HBM4量产，配套新一代AI芯片Vera Rubin供货。三家企业占据全球存储主要产能，此番集体落地量产，将充分匹配英伟达新一代算力芯片的存储配套需求，打开高端HBM商业化增量空间，带动存储厂商业绩回暖，完善AI算力上下游供应链。
但行业潜藏多重不确定性。一方面，三家寡头垄断高端HBM产能，市场高度集中容易出现定价协同、供需失衡问题，英伟达供应链高度依赖韩美存储企业，存在供应链地缘扰动风险。另一方面，各家同步扩产HBM4，若后续全球AI算力资本投入放缓、终端算力需求不及预期，短时间集中释放的产能或将引发行业库存积压、产品价格下行。此外，HBM研发与建厂投入高昂，大额资本开支也加重存储企业的经营承压。