昨夜纳斯达克大跌超过4%，芯片算力设备股开启暴跌模式；AI主线上游的芯片算力设备炒作，可能要彻底结束了。
这个泡沫一旦最终破裂，几乎可以确定比互联网泡沫和中石油泡沫更惨烈。
互联网巨头公司和中石油都是掌握终端的长期生意。
芯片算力设备只是上游的充分竞争行业公司，对下游采购没有持续的议价权；尤其那些中小公司，在充分饱和的竞争中，跟钢铁和地产股不会有什么两样。
所谓的AI硬科技，绝大多数都只是在蹭热点吹牛。
真正的硬科技，只能是终端链主。
就目前来看，主要就是字节跳动，OpenAI和谷歌。
剩下的都是一些细分领域的，A股包括视频监控中的海康，跑腿龙头美团，快递龙头顺丰，汽车龙头比亚迪，空调机器人龙头美的等等。
然后还有太阳能，未来绝对的能源扛把子；他们中的龙头，那才是绝对的硬科技。
硬科技应该有两条核心标准：
1、终端应用龙头，具备稳定的市场地位和持续强大的经营能力。
2、几乎不可替代和撼动的世界龙头地位。
没有这两条，基本都是昙花一现的泡沫科技；硬不过三集。
我们的市场还没有形成太明显的赚钱效应，场外资金并没有批量入场。
总体上还是以存量博弈为主，芯片算力设备吸引了太多资金。
导致不少传统优质板块的真正优秀的AI终端应用龙头公司的估值都极度低迷，基本上都打上了老登股的标签。
这显然是误伤。
目前能称得上老登股的，应该是那些地产基建、纯消费之类的。
但凡是AI终端应用细分龙头公司，绝对是时代真正的硬科技之一。
等到芯片算力设备股泡沫破裂，避险资金去寻找真正安全优质的资产；就是它们的机会。
开始强势板块行情结束的时候，弱势板块也可能会跟跌，甚至跌得更狠。
但这种情况肯定不可能一直持续。
真正优质的板块和个股，就是行情结束之后，在熊市弱势行情下，最好的避风港湾。
真正优质的相对低估值的公司，反而更容易在弱势中走强。
这就是股市界的“岁寒知松柏之后凋也”。
也是“潮水退去之后才知道谁在裸泳”这个股市谚语的依据来源之一。
花无百日好。
股市乾坤，很可能要倒转了。
这段时间对股市的描述与分析，稍微激动一点都过不了审。
讲得比较含蓄的地方，只能靠自己去领悟了。