机构悄然布局军工！十只主力持续净流入细分龙头梳理

A股板块轮动加速，多数题材持续性偏弱，国防军工凭借基本面支撑走出独立行情。二季度以来社保、公募、北向资金分批低位布局，板块资金净流入稳居市场前列，经过长期调整，优质标的估值性价比凸显。

本轮资金进场依托四大逻辑：装备更新周期到来，年内订单集中落地；军工全产业链国产替代提速，上游元器件自主可控；板块历经数年回调，估值处在历史低位；军工技术民用化落地，打开业绩新增量空间。板块内部分化显著，仅订单扎实、技术壁垒过硬的龙头获得长线资金青睐。

十大净流入军工龙头（附代码）

航空配套3只

1. 中航重机600765：航空锻件龙头，配套航发与整机，产能持续释放，机构长线底仓配置。
2. 中直股份600038：直升机整机生产商，新机批量列装，回调阶段资金稳步吸筹。
3. 航发控制000738：发动机控制系统核心供应商，两机产业链高景气受益标的。

军工新材料2只

4. 西部超导688122：高端超导钛材，军机航天刚需原料，国产替代持续放量。
5. 菲利华300395：航空石英材料龙头，导弹、大飞机供货稳定，军民双向增收。

航天卫星2只

6. 中国卫通601698：在轨卫星运营龙头，低轨组网提速，商业航天持续兑现业绩。
7. 海格通信002465：军工北斗+无线通信，卫星地面配套订单稳步落地。

舰船领域1只

8. 中船防务600685：军用舰艇建造，海军换装带动船厂订单饱满，低位估值修复。

军工电子2只

9. 振华科技000733：军工全品类元器件，国产化核心受益，北向持续加仓。
10. 七一二603712：军用通信终端龙头，全军列装刚需，现金流稳健抗跌性强。

实操参考

短线板块震荡抬升，高位品种震荡洗盘，低位舰船、航空配套迎来补涨；中报落地后，订单兑现有望带动板块上行。长线优选电子、新材料龙头，短线逢低布局低位整机标的，切忌追涨高位题材小票。