算力基材行情分化，特种玻纤布迎来高价狂欢

AI算力扩容拉动PCB上游基材需求，普通玻纤布小幅涨价，适配高端服务器的低损耗特种布价格暴涨，市面报价大幅甩开常规品类，行业供需错配催生本轮涨价行情。

AI服务器电路板耗材用量远超传统设备，低介电玻纤布成为紧俏货源，海外大厂严控产能，本土厂商高端产能爬坡缓慢，高端产品现货稀缺。行业扩产受制于进口高端织造设备，设备交付周期拉长，短期新增产能很难落地，即便各家企业公布扩产计划，近一两年产能释放空间有限。

业绩走强叠加资金追捧，板块部分标的估值快速走高，下游PCB厂商承压，原材料涨价难以完全向下传导。一旦后续算力设备落地不及预期，高价原料存在回调风险。机构普遍预判，普通规格玻纤布随新建产线投产，2027年供需逐步宽松，高端特种布受技术壁垒制约，紧俏格局延续更久。

精选三家差异化布局标的：
1、中材科技（002080）：玻纤全产业链龙头，高端低膨胀电子布批量送样头部覆铜板厂，产能稳步扩建。
2、长海股份（300196）：电子纱自给配套，超薄玻纤布量产落地，切入算力PCB供应链。
3、菲利华（300395）：石英玻纤稀缺标的，自研高端石英布，适配高速服务器基材需求。