6月初多家券商下调半导体、AI行业龙头公司融资折算率，券商也嗅到一丝危机，对于没有石锤的，公司澄清的即便回调也不具备配置价值，谨慎看待科技成长赛道，7月开始中报开启披露，业绩证伪下估值将回归合理。下半场就看是否从纯算力硬件向AI应用端扩散，毕竟6G、自动驾驶、AI办公、工业软件等细分方向还未充分发酵。