AI服务器超级电容2026年需求指引增
10倍，核心材料活性炭价格跳涨20%以上

近日，AI服务器架构升级与单机柜功率跃升，推动超级电容从选配转为标配。国内客户2026年超容需求指引呈10倍增长，采购额约10亿元，核心材料活性炭价格已跳涨20%以上。
同时，PCB向78层演进致单机电子布用量激增4-5倍达100米，受限于月产仅200台的高端织机且交期排至2028年下半年，其均价已涨近2倍。此外，高端树脂单价从40-50万元/吨暴涨至300-500万元/吨，硅微粉进口价达60万元/吨。当前市场仍聚焦液冷等环节，忽视了AI增量对底层材料的乘数级拉动，这种供需硬约束将击穿现有产能紧平衡，催化利润向具产能壁垒的CCL上游材料与高压电容环节集中。
关注：江海股份/元力股份(超级电容及材料，受益于AI架构升级及需求暴增)，宏和科技/中材科技(电子布厂商，受益于用量激增及织机受限致价格暴涨)，圣泉集团/联瑞新材/菲利华(CCL底层材料，受益于供需缺口及高端产品量价齐升)，海星股份/阳光电源(电容材料及配电，受益于AI扩建及强力渗透配电市场)