玻璃基板爆火，但龙头自己说"2-3年不影响业绩"
A股玻璃基板板块今年涨了近70%，沃格光电两个月涨了3倍，板块里出了8只翻倍股。英伟达给康宁砸了32亿美金，京东方拉着康宁签了战略合作。与此同时，京东方5月发了一份公告，白纸黑字写着：玻璃基封装载板业务"预计未来2-3年内无法对公司经营业绩产生重大影响"。
这两件事同时发生，细品一下，挺耐人寻味的。
我觉得玻璃基板这个产业方向本身没什么问题。AI芯片功耗越来越高，原来用的有机基板热膨胀、信号损耗、平整度三个短板全部暴露，玻璃基板恰好能补上这三个缺口。英伟达、英特尔、台积电这些人不会拿钱打水漂，他们押注是有道理的。
但问题是，这个行业现在的综合良率才64%，做3片废1片，量产时间表最早也要等到2026年底。原片95%被康宁、AGC这几家海外巨头垄断，国内加工设备90%依赖进口。这不是一个"明天就能收割"的生意，是一个要蹲马步蹲好几年的生意。
而A股已经把5年后的故事提前定价了。
真正埋伏进去的机构，人家一季度就进了，等大多数人看到新闻冲进去，那基本是最后一棒。产业趋势是真的，不代表现在的股价是合理的，这是两件事。