外资重仓电网设备 四家中低位龙头卡位能源转型

AI、新能源汽车等高热度赛道资金分歧加剧时，高盛等外资正悄然布局电网设备板块。这些看似传统的企业，实则锚定新型电力系统建设核心刚需，且多处于股价低位、估值洼地，暗藏稳健成长机遇。

电网设备绝非夕阳产业，而是能源转型的核心枢纽。新能源发电的间歇性、波动性，对电网的输送、调度、消纳能力提出更高要求。2026年国家电网投资超6000亿元，特高压、智能电网、配网改造工程密集落地，行业进入高景气周期 。高盛布局核心，正是看重行业“政策确定性+估值低位+业绩弹性”的三重优势。

平高电气(600312)

特高压开关设备龙头，隔离开关、断路器等产品市占率稳居行业前列 。深度受益特高压交流网络建设，2026年国网设备招标放量，在手订单充沛，业绩兑现确定性强，当前估值低于行业均值。

许继电气(000400)

特高压直流换流阀核心企业，换流阀及控制保护设备技术领先 。深度绑定国网，订单排至2027年，同时拓展新能源电站并网保护业务，打开第二增长曲线，股价处于历史低位区间。

东方电子(000682)

智能电网自动化领域隐形龙头，聚焦配网自动化、电能质量治理。适配城乡电网改造需求，中标多项重点项目，现金流稳健，同时布局虚拟电厂业务，契合新型电力系统发展方向，估值仅15倍左右。

大连电瓷(002606)

特高压绝缘子细分龙头，国内市占率第一，是特高压线路核心零部件供应商。具备百年制造技术壁垒，国网集采核心中标企业，2026年Q1净利同比大增，订单放量带动业绩快速释放，股价处于低位筑底阶段。

能源转型浪潮下，电网设备作为新能源消纳的核心基础设施，长期成长逻辑清晰。上述四家低位龙头，凭借细分领域技术壁垒、稳定订单支撑，迎来估值修复与业绩增长的双重机遇，成为外资布局能源转型的核心选择。