周二早8点，接着昨天的盘给你捋。昨天收评里我留了三个观测点——3950守不守得住 / 美股科技止跌没 / 机器人持续性，隔夜这一晚基本把账对完了，有新变量，先讲重点。

海外：芯片弹了，但1260H清单这个新扰动不能装看不见

美股周一走出"修复但不强"的剧本：纳指+0.86%，费半+5.6%——英特尔+11%、美光+9%、AMD+5%，光通信跟涨（迈威尔+9%、应用光电+11%）。昨天收评说的"等美股科技止跌信号"，今天给了。对A股的直接含义：CPO/存储/半导体今天不会像昨天那样单边杀，但也别指望V反，费半上周五-10%今天+5.6%只是"跌多了弹一下"，道指还在跌说明整体情绪没反转。

但有个新利空要单独拎出来说 👇

昨晚美国更新1260H（CMC）清单，把这批中国公司新列入"助解放军"名单：

互联网/硬科技：阿里、百度、比亚迪

存储双雄：长鑫CXMT、长江存储YMTC（2月撤回版里被拿掉，这次鹰派逼回来的）

机器人：速腾RoboSense、宇树Unitree（英伟达上周刚宣布跟宇树合作搞科研机器人）

⚠️ 1260H本身不是实体清单那么硬的制裁，但是给五角大楼供应商和美方机构的"信号弹"。今天的影响会分化：宇树/速腾让机器人板块有情绪扰动（昨天机器人是全场最强，今天要防内部分歧）；存储这边CXMT/长江被点名，国产替代逻辑反而可能被反向强化；阿里百度港股先承压。

中东那边稍微喘口气：伊朗宣布"行动告一段落"，以色列暂未回击，特朗普劝和。布伦特还在94+，但恐慌溢价下去了，昨天油气那条线今天会弱化一点。

国内：数据要素+三峡+金融监管，三条线

国家数据局《行业高质量数据集建设行动方案》出炉——国家层面首次系统性部署"数据赋能AI"，点名科研/工业制造/低空/具身智能。这是接续昨天国常会"未来产业"的第二脚，数据要素+具身智能今天要动？

三峡水运新通道772亿开工，"十五五"首个国家重大标志性工程，通航万吨级——长江航运+基建链条今天有戏。

金融监管总局最新部署："长牙带刺"、严把准入、深入整治金融领域无序竞争——接续昨天吴清"遏制赌赛道+程序化降频"的严监管下一环。

IPO信号：燧原科技（国产GPU四小龙，募60亿）科创板、粤芯半导体创业板，6/15上会——半导体IPO重启，晶圆/设备情绪利好。

央行5000亿买断式逆回购继续护航半年末，流动性不慌。

今天怎么看

承接昨天收评的框架更新一下：

指数层面：昨夜芯片反弹托底，今天低开幅度会比昨天小，甚至平开略高开。沪指支撑3920-3930，压力3980-4000。昨天两市2.82万亿缩量2700亿，今天如果反弹不放量到3万亿+，3980-4000过不去，还是磨底。

板块几个关键点：

机器人：昨天全场最强，今天受1260H扰动（宇树/速腾被点），但板块逻辑没破，看巨能/埃斯顿能不能扛住分歧，如果能，就是"内部分化后转强"的买点

PCB上游是新催化——电子布年内第5轮提价已翻倍 + 沙特PPE树脂断供70%，宏和/中国巨石/圣泉/东材这条线昨天没动，今天可能补

数据要素+具身智能：数据局新政直接催化

三峡772亿：基建/水泥/重工

承压的：阿里百度映射的恒科、高位CPO别急着接、油气今天逻辑弱化

北向昨天+29.52亿没跑，今天1260H可能让外资在阿里百度相关票上犹豫，但整体流向还是看红利/低位。

💡 一个容易被忽略的细节：1260H这件事市场还没怎么计价，开盘先看恒科和宇树链的反应——如果宇树低开后能有承接，说明机器人这条线韧性够；如果直接被按死，那昨天的最强主线就要切换了。

今天的关键词：修复但不反转，3980是前哨，1260H是暗雷，PCB上游是新催化。

开盘前半小时盯三个：①沪指3950能不能稳在上方 ②宇树/速腾的开盘反应（机器人内部分歧还是转强） ③北向开盘15分钟流向。

昨天收评我们说"4000失守，明天看修复力度定调"——今天就是这个"修复日"的考场，答案不会是V反，大概率是缩量磨+结构性切换。

要我开盘后继续盯机器人这条线和CPO的海外映射反馈不？昨天扛住的今天看持续性，昨天挨打的今天看反弹力度。

A股 6月9日早盘 1260H