【中金机械】液冷板块
继大摩之后，bernstein发布Rubin拆解报告，GB200单机柜液冷价值量为5.1
万美元，Rubin提升至15.8万美元，超过3倍增长。
此前市场预期rubin较GB系列机柜液冷价值量增加30-50%，忽略了液冷渗透率从30%提升到100%，因此我们测算有效液冷价值或实际提升2-3倍，类似于pcb的通胀倍数，市场预期差较大。
科技赛道高切低
关注液冷几条线机会:1
)谷歌链条催化:英维克、申菱环境2
)台系代工:金富科技、强瑞技术、凯旺科技、五洋自控
3)光模块液冷:鼎通科技、奕东电子、硕贝德