松下计划7月上调电容价格5%-30%，单台
AI服务器MLCC用量达28000颗。
松下计划于2026年7月上调SP-Cap系列电容价格5%-30%，叠加海外原厂针对AI及车规产品
10%-40%的涨价函落地，被动元件市场逻辑从短期情绪博弈升级为AI算力驱动的全局供给重塑。单台AI服务器MLCC用量高达28000颗(传统服务器13倍)，总容量达660000微法(传统27倍)，促使AI产品占比达15%，产能利用率达95%的海外原厂将消费类产能转产高容产品。此举造成高达80%的产能损耗，腾出的10%消费产能外溢至国内。国内厂商产能迅速打满引发现货暴涨，部分紧缺物料价格从7-8元/K飙升至20元/ K。受制于3-6个月设备交期与9个月洁净室建设周期，海外扩产落地至少需至2027年下半年，长达一年以上的供给刚性窗口期将推动行业步入量价齐升的右侧主升浪。
风华高科/三环集团(国内被动元件厂，受益于海外产能外溢及现货暴涨)，博迁新材/国瓷材料/洁美科技(上游材料与耗材，受益于原厂满产传导及粉体紧缺)，顺络电子/铂科新材(高端电感及材料，受益于 AI算力激增及供电架构升级)，江海股份/法拉电子(牛角及薄膜电容，受益于算力基建与储能场景放量)，松下(海外电容原厂，受益于极高稼动率及产品大幅提价)