金戈新材上市价格预测

金戈新材公开发行的2,231.7369万股股票，将于2026年6月11日（周四）在北交所上市交易。金戈新材上市首日定价分析如下：

（1） 公司是细分赛道隐形冠军，以技术+产品+客户+产能构建强壁垒，深度受益新能源与高端制造升级，成长确定性高。

金戈新材是一家从事功能性材料研发、生产和销售的国家级专精特新小巨人企业，公司核心产品具备高分散性、高填充效率、高稳定性等优异性能特点。目前公司拥有导热粉体材料、阻燃粉体材料、吸波粉体材料等产品系列。公司下游应用覆盖新能源汽车、5G通信、消费电子、光伏储能，布局AI算力、人形机器人、低空经济。

（2）公司盈利能力较为出色，预测今年上半年度净利润有望达到两位数增长。

报告期内（2023年-2025年），金戈新材营业收入分别为3.85亿元、4.68亿元和 5.34亿元，年复合增长率约18.5%。净利润分别为4129万元、4739万元、5748万元，年复合增长率约22.3%。

公司预计 2026 年 1-6 月营业收入约为 25,000.00 万元至 27,000.00 万元，同比变动1.54%-9.66%；归母净利润约为2,500.00万元至2,700.00万元，同比增长4.99%-13.39%；归母扣非后净利润约为2,450.00万元至2,650.00万元，同比增长0.46%-8.66%。

（3）估值存在较大修复空间

股票发行价为9.21元/股，对应公司 2025 年扣除非经常性损益后归母净利润摊薄后市盈率为 14.93倍，低于同行业可比上市公司 万盛股份、壹石通、联瑞新材、天马新材和百图股份2025 年平均静态市盈率104.01倍。

参考同行业可比公司平均静态市盈率，对应股价为：
9.21*104.01/14.93=64.16元。

（4）近期北交所新股上市表现较好，示范效应明显。

5月份以来上市的8只新股平均涨幅达437%。但彩客科技周一上市涨幅明显偏低，最高涨幅仅285.9%，对金戈新材明天上市会有一定影响。

如参考5月份以来新股平均涨幅对应的股价为：
9.21*（1+437%）=49.46元。

（5）金戈新材发行面值较低，且可流通老股为0，没有历史负担较重，有利于主力炒作。

（6）首日定价预测

综合上述各因素，本人给予金戈新材上市首日500%-600%的涨幅预期，对应股价55.26元-64.47元，但如果大盘配合，不排除主力炒作，不排除盘中有冲击70元的可能。

⚠️以上新股价格预测仅供参考，不作为你买卖股票的依据。

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提示：本人分享的各类预测，纯属个人爱好，欢迎共同喜好的朋友一起研讨，但不欢迎个别吹毛求疵、恶意诋毁的“朋友”阅读。