海内外算力硬件、相关代币均严重紧缺，甚至有企业把国内设备装箱出海租赁盈利。行业供需两旺，全产业链景气度高，发展增速极快。

海外对华售卡限制难阻断货源，业内判断该限制后续大概率松动；海内外算力缺口短期难以填补，国内市场暂无泡沫。

今日相关算力卡品种大幅反弹，资金普遍看好下半年超节点方向。当前A股算力板块走势紧跟美股，联动性极强。

A股3900点附近估值合理，回补该点位缺口后，大概率是年内优质布局窗口，年内有望冲击4600点。当前市场泡沫远不及昔日互联网行情，算力赛道行情仍有空间，无需过度恐慌。