这行情太折磨人！别慌，抱团科技还没“散伙”

今天虽说难受，但这也是情理之中的事，毕竟隔夜美股整体在杀跌，而今天亚太市场的日韩股市也很惨，尤其是韩股又向下熔断，这真是坑爹。而A股刚经历了周一的大跌，市场的情绪极不稳定，一旦外围有风吹䓍动，大资金跑的比兔子还快，昨天主力资金破天荒的净流入400多亿，今天一下子砸出去1050亿，你让这市场怎么涨呢，不跌才怪呢。

还指望抱团科技松动给其它方向一些机会，但事实上这种想法还是有些一厢情愿，市场不会简单的非此即彼，今天抱团大科技也大面积松动，只有半导体方向硅片，工业气体还在涨，大方向在杀跌，即便如此，也没有给其它方向太多的机会，上涨的个股不1500多只，你说能有多少机会呢？抱团科技杀跌不仅没有给其它方向机会，反而出现大面积的杀跌，这样的走势实在让人有些绝望 ，没有参与抱团大科技的，等抱团大科技杀跌时却跟着一起跌，吃肉没赶上，挨打一点也没落下，能不让人难受吗。原本因为相信牛市所以才愿意坚守没有涨的方向，结果还是让人失望。慢慢的你得看清一个事实，结构牛关键在于站好队，站不好队你白玩不说，还要亏损的。

我们现在又回来讨论一个问题，明天这抱团方向会不会继续挨揍呢，不要谈未来，未来抱团科技肯定会瓦解的，但瓦解了并不是说就会大跌，跌的肯定有，有真实业绩支撑的方向肯定还会保持强势，至于涨多少不清楚 ，但只要不大跌大家就知足。

先来复盘一下今天行情，最后我们再谈自己的观点：今天指数绿得整整齐齐，个股近3900只下跌，涨跌中位数-1.47%。

创业板指一度跌超3%，收盘跌2.7%，深成指也跌了2个多点，沪指相对抗跌，但也失守了4000点。关键是成交量，全天2.62万亿，比昨天还缩了211亿，而且早盘其实还放量，午后缩得厉害。这说明啥？说明杀跌的时候，根本没啥人愿意进场抄底，都在观望，都在等。

结构上，还是老剧本——要么大科技扛旗，要么传统权重托底。今天半导体材料方向逆势大涨，硅片、工业气体这些细分很活跃，中船特气、有研新材这些涨停。但之前大涨的AI硬件方向，像光模块、铜缆高速连接这些，集体扑街，三安光电、宝胜股份跌停。说白了，资金还是在抱团科技里面来回切换，但节奏非常快，今天涨的明天可能就跌，今天跌的明天可能又涨。

那今天为啥全线杀跌？表面上看，有几个消息面上的扰动：一是美军再对伊朗动手，老特说“行动非常强硬”，原油拉升、黄金大跌；二是半导体硅片涨价的消息刺激了一波，但其他方向没利好就扛不住了；三是有个研报看空CPO和800V架构，直接把美股光通信带崩了，也拖累了A股。

但这些其实都不是核心原因。大家发现没有，今天亚太市场跌完后，下午在开盘的欧洲市场其实大多是红盘的，说明中东问题根本不是市场真正担心的。那真正的原因是什么？两点：

第一，日韩市场今天崩了。韩股动不动就熔断，一会儿向下熔断一会儿向上熔断，但向下熔断的时候对A股的情绪拖累特别明显。A股本来就信心不足，一看邻居崩了，自己先慌一波。

第二，还是自身的问题。市场结构性太强，抱团太紧，涨的时候只有科技涨，跌的时候其他方向跟着一起跌。而且今天杀跌是缩量的，缩量杀跌说明没人接盘，那这种下跌往往还有惯性。

接下来，我们再回答前边提到核心问题，抱团科技大面积杀跌，短线还会不会再杀？

我的看法是：别太慌。抱团科技这个方向，目前还看不出瓦解的迹象。今天半导体硅片涨，是因为消息刺激；其他AI硬件调整，是因为之前涨多了。但你看，每次抱团科技短线跌多了，很快就有资金冲进去捡筹码。这种抱团不是说散就能散的，资金没地方去，消费、新能源、医药这些方向暂时都接不住那么大体量的资金。

不过，节奏一定要把握好。最忌讳的就是短线大涨之后去追，比如今天要是追了半导体硅片，明天一个低开可能就被套。反过来，短线大跌的时候分批买，比如今天光模块、铜缆这些跌得狠的，后面反而可能有反弹机会。

明天又是周四了，大家都有点心理阴影。我的判断是：今天这么一跌，加上日韩市场的拖累，明天早盘可能还有惯性下探。但考虑到抱团科技还没散，加上传统权重（银行、保险、券商）今天已经在动了，明天沪指可能会相对抗跌，创业板和深成指则要看科技板块能不能止跌。

操作上，就一个原则：避高就低。短线大涨过的，别去追；连续调整两三天的抱团科技方向，可以小仓位试一点。整体仓位别太重，现在这行情，进二退一，急躁不得。

一句话总结：市场还是那个市场，抱团还是那个抱团，别被一天的杀跌吓破胆，但也别指望马上反转。稳住，等节奏。

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