中东战火再起，A股军军这次能“硬”起来吗？

美伊之间又真刀实枪打起来了，地缘冲突率先受益的是风险资产的能源板块，除此之外对军G也影响较大，虽说现在地缘形势整体很紧张，狼烟四起，但军G整体表现不佳，今天重点聊一下这次会不会给军G带来机会呢？这其中藏着什么玄机？

昨天夜里发生了两件大事。第一件，美国的CPI数据出来了，同比上涨4.2%，创2023年4月以来新高。通胀这把火烧得不轻，美联储加息的预期又被抬起来了。

第二是美伊之间真打起来了

伊朗直接宣布关闭霍尔木兹海峡，美国国防部长放话“将轰炸伊朗境内关键设施”。随后伊朗方面也不甘示弱，导弹无人机直接袭击了霍尔木兹海峡附近的美国军舰。

资本市场的反应很诚实。美股那边，道指跌了近1.9%，纳指跌了近2%，芯片板块被暴捶了一通，英伟达市值直接跌破了5万亿美元关口。

冲突自然对军工板块带来刺，但军工这种“题材一日游”的套路，老股民应该都熟悉。

现在军工板块已经不是纯靠消息面吃饭的概念股了，它的产业逻辑正在发生质变。多家券商研报都指出，国防军工板块在6月份的综合打分排名第一。具体来说，有几个数据值得注意：

2026年是“十五五”规划的第一年，也是2027年建军百年奋斗目标冲刺的前夜。在这个节点上，“十四五”积压的订单要集中交付，“十五五”的新订单要陆续下达，军工装备放量是实实在在看得到的。

而且一季度财报已经显示，军工上游企业——新材料、被动元器件、有源器件这些方向——营收已经开始同比好转。上游是行业的风向标，它们动了，说明下游主机厂的订单确实在下达。

军贸这个“第二增长曲线”正在打开。以前中国军工出口基本是走低端性价比路线，但近几年不一样了。俄乌冲突、巴以冲突、印巴冲突中，中国装备的实战表现非常亮眼。方正证券研报指出，中国军贸已经完成了从“性价比替代”到“技术标杆”的跃迁，全球军备竞赛背景下，我国军贸市场有望迎来历史机遇。

简单说就是：中东越打，我们军工装备的“实战口碑”就越硬，国外的订单就越好接。

如果军工板块启动，重点看什么方向？结合多家券商研报，有几个细分方向值得重点关注。第一个方向：导弹与精确打击武器。

导弹是战场上的消耗品，一旦发生高强度冲突，消耗速度极快。目前训练和补库的需求仍然迫切。相关公司包括中兵红箭、北方导航，以及提供火工品的国科军工、国泰集团等。

第二个方向：无人机与反无人机系统。

无人机已经是现代战争的主角了。俄乌冲突验证了无人机的实战价值，这次美伊冲突中伊朗也是用无人机打击美军舰。相关标的包括中无人机、航天彩虹，以及反无人机系统方向的航天南湖、四川九洲。

第三个方向：先进战机与航空发动机。

主战装备是军工的基本盘。中航沈飞、中航成飞、航发动力这些大龙头值得长期关注。

第四个方向：军工AI与信息化。

这个方向偏新质战斗力，算力基础方面的菲利华、新雷能，算法模型方向的中科星图、拓尔思，应用层方向的华如科技等都在券商关注名单中。

第五个方向：船舶与水下装备。

这次冲突发生在霍尔木兹海峡，本身就是海上冲突，海军装备的关注度会相应提升。中国海防、中科海讯在水下探测方向有所布局，湘电股份涉及电磁装备。

风险提示——说几点大实话当然，有几个现实问题必须说清楚。第一，军工板块受大盘影响很大。 如果整体市场情绪偏弱，军工也很难独善其身。第二，“渣男”属性依然存在。 军工板块向来波动剧烈，情绪来了涨得凶，情绪散了跌得也快。历史上很多游资借冲突炒作小市值题材股，机构资金反而在观望。如果你没有足够的风险承受能力，追高需要谨慎。第三，订单释放需要时间。 军工订单有很强的计划性和长周期特点，短期的地缘很难立即改变年度订单节奏。

回到最初的问题：中东再起战火，军工板块这次能硬起来吗？

我的看法是：短期可能不会一飞冲天，但中长期的逻辑比以往任何时候都要坚实。

纯靠消息面炒作的“一日游”行情可能还有，但真正值得期待的，是军工行业从“题材驱动”向“基本面驱动”的切换。2026年是“十五五”开局之年，叠加建军百年目标冲刺，叠加全球军贸格局重塑——这三个大逻辑叠加在一起，可能才是军工板块最硬的底气。

至于怎么操作，是短线搏一把消息面，还是中线埋伏基本面，那就看各位自己的节奏了。