6.11 我感觉可能要来个大的昨天美国CPI数据出来了，5 月 CPI上涨4.2% ，而且最恐怖的是，这个数据不仅是 2023 年 4 月以来近三年新高，而且还已经完全吞噬了名义工资涨幅，这意味着什么呢？就即使在美元如此高的收益率下，工资的增长速度依旧追不上物价的脚步，居民的购买力也在下降。就我在洋抖上看到的一个很火的视频系列是什么吧，是美国各州的家庭主妇开始吐槽物价，或者是拿疫情前的物价跟现在的物价进行对比，然后下面评论全是跟着吐槽物价。对物价上涨的吐槽认可度水平和咱们这边吐槽就业难认可度水平是高度一致的。而且要注意，这个CPI数据还是美化后的结果。因为当前美国的油价涨幅，是在政府大规模释放战略石油储备（SPR）的情况下被"人为压低"的结果，就美伊冲突爆发以来，美国已累计释放约5800万桶SPR来平抑油价，但石油库存毕竟是有效的，一旦消耗完毕，油价就很压住了。但最新的消息是，伊朗那边又关闭了霍尔木兹海峡。就其实这块我也早就说了，就我感觉现在网上关于美国和伊朗的消息，全都是虚假报道，因为每次美国要出重要CPI数据，或者股市需要提振的时候，霍尔木兹海峡就会冒出来一个"缓和协议"、一个"利好消息"，然后等美股休市，局势又紧张了。纯纯就是为了画线。其实这样操作的逻辑也很简单：目前全球舆论话语权基本还是美国在掌控，美国完全可以通过放风，来左右市场对海峡开放与否的预期，以及来压制国际期货的价格。但问题是，舆论能影响期货价格，却很难扭转现货现实。就我之前已经聊过黄金的逻辑，就黄金的大跌，就是因为石油现货市场的紧张，导致一些中小国家不得不抛售黄金以此来购买石油储备，而只要后续霍尔木兹海峡继续处于关闭状态，那么全球能源供应的紧张和通胀压力，必然持续反映到美国的通胀上。这已经不是川普嘴上说个赢就能化解了的。而现在的问题是，如果下半年通胀压不住，美国最后只能靠持续加息来硬压。很多人担心加息会拖垮美国财政，但要分清主次：在美元霸权、美债体系和财政问题之间，美国一定会优先保美元地位，其它都是次要的。所以接下来市场的核心变量，就是下半年美联储加降息的趋势。一旦重启加息，所有行业都会被重塑，其实现在的盘面已经提前反应了：黄金大跌，有色走弱，就连现在看似坚挺的科技股，我觉得也只是最后的诱多出货，因为一个很明显的点在于，现在IPO的数量太多，金额也太大了，抽血太猛了。说到底，所有公司上市，最终目的都是把股份卖给股民，不是让大家吃红利，真赚钱的好事，轮不到普通人的。当然，你说离最后的泡沫破碎还有多久呢？这个不好说，但现在确实不是加仓或者抄底的机会。因为资本市场有个最朴素的规则，不要在下跌趋势里进行投资，而现在从技术面上，科创的线已经走差了，而且再去追的风险实际已经很大了。现在追科创的感觉，就是像是20年去买房地产，可能还会涨到21年，但很快就可能会被彻底套住，当然，如果认为我说这个是耽误赚钱，也随你去。但不管怎么说，大的烟花，可能马上就会来了。