全球三大存储巨头三星、美光、SK海士力的市值纷纷突破10000亿美金，站上全球科技企业市值之巅，其核心因素不是技术进步，竟然是因为需求市场大爆发传导到产能拉满+价格暴涨，这个价值传导机制跟九安医疗的口罩、科兴生物的疫苗并没有本质上的区别。
计算存储历来是具有超强周期性的市场，跟面板市场类似，过往的二十年都不算特别好的生意。而且投资周期长，设备折旧快，因此即使在景气度高的时间，上游厂商也缺少投资扩产的冲动。这样，当人工智能AI突然爆发需求时，就产生了这样的现象==>>上游巨头集体垄断产能——AI玩家用超高预算争抢产能——上游巨头优先投喂AI——供给侧挤压消费市场——导致存储持续涨价——成本转嫁给普通消费者。
市场会有新玩家吗？有，但是不多——在一个超长期投资项目要落地时，你无法预知三年或者五年后的市场会是怎样的，这种不确定性会劝退多数投资人。