【中信电子】ML­CC 观点更新：忽略短期噪音，AI 通胀逻辑没有任何改变，6~7 月韩台原厂涨价潮将密集落地。

近期板块波动较大，作为没有低成本高频数据跟踪的板块，且整体市场处于博弈调整阶段，信息传导与验证过程的磨损本身即有可能造成波动。

村田保守态度不改变ML­CC 本轮涨价浪潮确定性。

关于经销商现货价格。根据产业调研，其作为情绪风向标依然呈现积极甚至部分狂热的情形。

本轮ML­CC 上行周期本质是AI 需求爆发 + 结构性供需缺口。已知AI需求足够景气 + 产能外溢挤出效应足够强（类比存储、CCL、电子布），供需失衡导致的价格更高弹性上行，完全符合产业规律以及历史经验。